舍卫城有位月光长者，求天告神终于老来得子，小孩儿一出娘胎，手里就握有宝珠，开口就会念诗：“此家颇有财，宝物及谷食，我今欲惠施，使贫无有乏；若此无物者，财宝及谷食，今有无价珠，常用惠施人！”
说这个家可真有钱呀，粮食宝物什么都有，我这就想去施舍，使穷人不再受穷。假如无物可施时，我手里还有无价宝，可以用来常作布施，帮助他人！
下生就会说话，在佛教来说属于“出胎不迷”。佛说：“如今初生有能言者，人皆怖畏，名为可畏！”所以旁人吓得四散奔逃。母亲问他是人是妖？小儿说：“我是父母所生的人，不值得怀疑！”
月光长者抱着儿子去问尼犍子，尼揵子说：“这孩子没有福报，将来会对父母不利，应该趁早杀掉，否则你家就会败落，全家都会死光！”月光长者思前想后，没有误信妖言，最后到祇园去问佛。
佛说：“这孩子的福报是很大的，将来会带领五百徒众来我这里出家学道，成为阿罗汉，在我弟子中福德第一无人能比！”长者很高兴，请佛吃饭并给儿子起名。佛说：“这孩子一出生就把人吓得四处跑，说他是尸婆罗鬼，那就叫他尸婆罗吧！”
尸婆罗年近20岁时，果然辞别父母，带着五百青年拜佛为师，出家后很快修成六通具足的阿罗汉，受到家乡人民的敬仰和供养。尸婆罗不胜其烦，就率领五百比丘到人间游化，所到之处即使是深山老林，乃至在灵鹫山东、广普山西隐居夏坐，仍然有许多人前去供养。天帝释也用各种方式劝导人们亲近供养尸婆罗，还用神力为他化现路边店供他们住宿。毗沙门天王则在暗中变化云雨浴池，又派遣四位神人献上甜美的饮品，供养尸婆罗和随行的比丘们。
尸婆罗的叔父住在舍卫城，富有而吝啬，宁可供养外道梵志，也不供养佛法僧。尸婆罗登门度化叔父，显现神变。叔父回心转意，供养他百千两黄金，他恪守戒律不肯接受。叔父请佛说话，让尸婆罗收下供养，这样自己才有福报。
佛说过，即使供养品堆成须弥山那样高，解脱者也有资格消受，也有能力报答施主之恩。所以佛对尸婆罗说：“你可以接受这位长者施舍的黄金，使他因此获得福报，这是你们往世结下的因缘，可以受报！”尸婆罗让叔父把黄金放在自己房中，遍告比丘：“有用钱的，缺乏生活必需品的，可以随意取用。”
比丘们问佛：“尸婆罗今世生在长者家，长得又好，在娘胎里就手握宝珠，又能遇到如来出世，带着五百人随佛出家成道，所到之处自然衣食不缺，其他比丘没有能比得上他的，他这么有福气，是因为往世作了什么福德呢？”
佛说：“过去九十一劫，有佛出世，十号具足，名为毘婆尸佛，当时有位梵志名叫耶若达，为了供养佛和比丘僧，有一天到城门口去买奶酪，看见一个放牛人拿着一瓶奶酪，耶若达想买，放牛人说：‘我要用奶酪祭天，不能卖。’耶若达说：‘我多给钱。’放牛人问：‘你买奶酪做什么？’他说：‘我要供养毗婆尸佛及比丘僧，别的都有了，就缺奶酪。’放牛人问他：‘佛是什么人？’耶若达说：‘佛是天上人间至尊无比的人，具足戒定慧和一切功德。’放牛人听罢改变了主意，说：‘我不去祭天了，我要亲自去供养佛。’
耶若达将放牛人领到家里。放牛人对毘婆尸佛说：‘假设如来功德真像梵志说的那样，就使这瓶奶酪满足众僧的需要吧，愿佛接受这瓶奶酪。’
毗婆尸佛手擎饭钵接受奶酪，比丘僧也都按照座次接受了奶酪。如此一瓶奶酪供养六十万八千比丘还有剩余。毘婆尸佛让他再布施一遍还是有剩余，让他将剩余奶酪布施给比丘尼与男女居士还是有剩余，施给施主一家还是有剩余。
最后，毘婆尸佛让他把残余奶酪倒在无草净地或无虫水中，因为只有如来能够消化这些奶酪。放牛人将奶酪倒进水中，水中立刻起火，于是回到佛前发愿：‘愿以供养四部众的福德，保佑我莫堕八难之处，莫生贫穷之家，所生之处身体健全，面目端正，将来遇佛出家即得解脱。’
式诘佛时，尸婆罗是善财商客，用宝珠散在如来身上，发愿持此功德，所生之处富有财宝，从来不会短缺，手中经常握有宝珠，即使在娘胎里也不会两手攥空拳；毘舍罗婆佛时，尸婆罗是善觉长者，亲自供养如来，发愿持此功德，所生之处常遇佛法僧，不缺财富而且随从众多；拘屡孙佛时，尸婆罗是多财长者，亲自供养佛僧七日并在佛前发愿，所生之处常在富贵家庭，不要生在贫贱家庭，所到之处常有四事供养，常受四部众以及国王和人民的尊敬，常受天龙鬼神、人或非人的喜爱和接待。
那时的耶若达梵志就是月光长者的前身；那时用奶酪供佛的放牛人，以及善财商人、善觉长者、多财长者都是比丘尸婆罗的前身。今生遇到我出家成道，其福报皆随当初所发的誓愿一一实现了。”
佛说过，世上有四种人，一是有福的凡夫前世修了福德，今世生活无忧，但是难免三恶道，所以身乐心不乐；二是无福的阿罗汉前世不修福德，今世生活困难，但是永远不堕三恶道，就像阿罗汉唯喻比丘一样，所以心乐身不乐；三是无福的凡夫，前世不修福德，今世生活困难又不免三恶道，所以身心皆不乐；四是有福的阿罗汉，前世作了功德，今生四事供养不缺，又免除了三恶道，所以身乐心也乐。尸婆罗比丘就是有福的阿罗汉。因此要努力学习尸婆罗比丘！
佛在阿毗阇恒河边时，有个比丘请佛说法。佛见河中漂着一棵大树，就说：“你看这棵大树随流而下，不触碰此岸，不触碰彼岸，不沉入水底，不被沙洲阻碍，不陷入漩涡，人不取，非人不取，又不腐败，便会直达涅槃。